：探索忘我之智，披露世态无常。全篇由多个故事与议论交织而成，内容杂乱无章，但从主要段落看，主要阐述的是忘我的思想——在世不应炫耀于外，不应求仕求禄，不应追求智巧，不应贪功图报。全文大体分为五个部分。
第一部分至“虚而敖游者也”，通过伯昏瞀人与列御寇的对话，告诫人们不要显迹于外。人们之所以不能忘我，是因为他们始终不能忘外，“无能者无所求”，只有这样的人才能虚己而遨游。
第二部分至“而不知大宁”，通过对贪天之功以为己有的人的批评，对照朱泙漫学习屠龙技成而无所用，教导人们要顺应天成，不要追求人为，要像水流一样“无形”，并且让精神归于“无始”。
第三部分至“唯真人能之”，嘲讽了势利的曹商，批评了矫饰学伪的孔子，指出给人们精神世界带来惩罚的，是他自身的烦乱不安和行动过失，而能够摆脱精神桎梏的，只有真人，即形同槁木、超脱于世俗之外的人。
第四部分至“达小命者遭”，先借孔子之口大谈人心叵测，再用正考父做官为例，引出处世原则的讨论，这就是态度谦下，不自以为是，不自恃傲人，而事事通达随顺自然。
余下为第五部分，又深刻指出，不要自恃明智而为外物所驱使，追求身外的功利实是可悲，也应该有所感才有所应。
