他的传奇与史实交织在一起，他常以泥土渗符水，捏成小丸救人治病，无不灵验，因此人们称他为“陈泥丸”。他还以雷法符箓驱鬼降魔，济人利物。
陈楠平日衣裳褴褛，尘垢遍身，终日烂醉，但吟诗歌咏出口成章，这些都是文理，却多被世人不解其意。他曾有诗云：“嘉定壬申八月秋，翠虚道人在罗浮……还以金丹火候诀，说与琼山白玉蟾”。
他的思想和著述中承前启后，他强调练功者必须采先天真铅为药，并且要按炼精、炼气的过程循序渐进，以气为本。他将内丹分为上中下三品：下品是指《灵宝毕法》、《钟吕传道集》等所记述的钟吕传统丹法；中品则是指他在《紫庭经》中所记述的，用神、气作为铅汞；上品则是指修仙达到最高境界的方法。
陈楠继承南宗传统，不倡出家主张“大隐混俗”，认为修行应融入社会，不要自异于众。他反对房中御女术，而主张独身清修。此外，由于得到黎姆山神人的景霄大雷琅书，他兼修雷法，将内炼金丹与外用符箓合而为一，使得内丹炼就便能役使鬼神。
南宗自从陈楠开始，就兼传雷法，为南宗形成有广大信徒的教派奠定了基础。他的著作包括《翠虚篇》、《翠虚妙悟全集》、《罗浮翽虬吟》，这些作品记录了他对道家的理解和实践。
