道家修炼的最高境界，尹志平正是其中一位耀眼的星辰。作为元初著名全真道士，他以字太和，祖籍河北沧州，宋时徙居莱州（今山东掖县）。生于金大定九年（1169），幼颖悟，读书日记千余言。年十四遇马钰，遽欲弃家入道，但父不允。后被追还，锁闭静室。无何，再次遁去，最终父始从之。
初住昌邑（今属山东）西庵。在金明昌二年（1191），参邱处机于栖霞（今属山东），遂执礼。他尽得邱之“玄妙”，又问《易》于郝大通，受箓法于王处一。这使他成为道名四播、远近尊礼的高人。此后，又住潍州（今山东潍坊市）玉清观，以主盟齐东二十年闻名。
元太祖十四年（1219），成吉思汗自乃蛮派使臣刘仲禄征召邱处机，当时志平为处机之上足，被假道潍州，与同志平去莱州昊天观见处机。他对邱处机之绝金、宋就元聘起了赞画作用。第二年随邱处机北上燕京，与西觐成吉思汗于大雪山，为十八随行之一。当是时，全真道声名远播，其影响力如日中天。
尹志平掌教后，全真道继续发展到鼎盛局面。他曾迎见窝阔台南征还燕京，被帝令皇后代祀香长春宫，并赐以一藏《大元玄都宝藏》经典。此外，他多次巡视各地寺院，不仅抚慰群盗，使其良民化，还有许多地方望尘迎拜者万计，有贡物山积的情况发生。
在其晚年，将教事付李志常，而归隐大房山清和宫。不久逝世，其遗迹至1300年代被追赠崇高称号，如“清和妙道广化崇教大真人”。他的诗词歌颂甚多，为世传诵，其中勉励忍让谦恭、苦己利人等思想尤为深刻，他认为圣人的设教，是为了诫导人们行善修德，而非安享其果而已。
